豆粕震荡格局未变 卖跨正那时

  

  1择要

  豆粕:一季度豆粕期权总成交量为4006128,日均持仓量为495767。豆粕振动率处于历史25百分位附近,期权振动率指数也处于历史矮位。一季度豆粕走情集体。较为平庸,现货市场也转折不大。中美贸易向益,这给豆粕偏空走情定下了总基调。现在豆粕供给优裕,需要疲柔,逆弹力度有限。但是现在豆粕价格也已处矮位,进一步大跌的能够性不高。不论从短期照样中永远来看,豆粕主要还所以底。部震荡为主。

  白糖:一季度白糖期权总成交量为3136016,日均持仓量为243488。白糖振动率处于历史10百分位附近,期权振动率指数也不息下走。1-2月白糖总体。呈上升走势,3月白糖又有所回落。现在国内食糖生产已经逐渐进入尾声,本年度食糖产量基本已经定形。新糖最后产量、国储动向及进口现象是二季度主要影响因素。短期在国内现象不清明情况下,郑糖或陪同。外盘走势。操作上,可先不雅旁观。

  铜:一季度铜期权总成交量为1962536,日均持仓量为60017。铜振动率处于历史矮位附近,期权振动率指数也不息在矮位犹疑。一季度铜走势先扬后抑。现在阶段,供给端作梗率上升,对铜价有撑持。现货不息维持高升水,下游逢矮刚需补货,成交较为平淡。随着消耗旺季的到来,不久或将迎来往库存阶段,铜价有看上走。

  玉米:一季度玉米期权总成交量为1167042,日均持仓量为203672。玉米振动率处于历史25百分位附近,期权振动率指数呈先升后降趋势。中美贸易向益、猪瘟疫情一连以及现在玉米供给优裕,给玉米造成必定压力。现在国内玉米供需两弱,短期底。部有撑持、上方有压力,难有大的振动。后市将维持底。部震荡。

  2豆粕期权

  1.走情回顾:

截至3月28日,一季度豆粕期权总成交量为4006128,其中认购期权成交量为2412902,认沽期权成交量为1593226。日成交量振动较大,在2月月终成交量达到最大。成交量PCR振动较大,最大值1.2244,最幼值为0.3459,一季度总的成交量PCR为0.6603。  截至3月28日,一季度豆粕期权总成交量为4006128,其中认购期权成交量为2412902,认沽期权成交量为1593226。日成交量振动较大,在2月月终成交量达到最大。成交量PCR振动较大,最大值1.2244,最幼值为0.3459,一季度总的成交量PCR为0.6603。

  豆粕期权日均持仓量为495767,其中认购期权日均持仓量为314871,认沽期权日均持仓量为180896。持仓量PCR呈消极走势,最大值为0.7161,最幼值为0.4674,日均总的持仓量PCR为0.5745。

  2.振动率情况

  3.倾向判定:

  一季度豆粕走情集体。较为平庸,现货市场也转折不大。中国从年头最先也众次向美国进口大豆,这给豆粕偏空走情定下了总基调。3月终中美进走第八轮磋商,4月初将在美国进走第九轮磋商。市场对中美两国最后达成制定外示笑不都雅。展望异日中国将采购更众的美国商品,不息打压豆粕价格。此外,非洲猪瘟的一连,引发市场对异日需要的忧忧郁,也进一步约束豆粕价格。现在豆粕供给优裕,需要疲柔,逆弹力度有限。但是现在豆粕价格也已处矮位,进一步大跌的能够性不高。不论从短期照样中永远来看,豆粕主要还所以底。部震荡为主。

  4、豆粕期权策略一季度回测效果

  吾们行使豆粕期权每日收盘的数据对常见的几栽组相符策略进走了回测,下面是回测效果。

  从回测效果来看,卖出跨式和宽跨式策略外现不俗,主要是因为豆粕振动较幼,且期权振动率指数也缓慢下走,所以行为卖方不光赚取了时间价值,而且还从振动率的消极过程中获取了收入。此外,因为一季度豆粕集体。走势偏弱,所以价差策略也能获取必定收入。展望后市豆粕也许率仍是底。部震荡为主,操作上吾们仍选举卖出跨式和宽跨式组相符。

3白糖期权 3白糖期权

  1.走情回顾:

截至3月28日,一季度白糖期权总成交量为3136016,其中认购期权成交量为1757940,认沽期权成交量为1378076。日成交量振动较大,在一月终成交量达到新高。成交量PCR也振动较大,最大值为1.3032,最幼值为0.4400,一季度总的成交量PCR为0.7839。  截至3月28日,一季度白糖期权总成交量为3136016,其中认购期权成交量为1757940,认沽期权成交量为1378076。日成交量振动较大,在一月终成交量达到新高。成交量PCR也振动较大,最大值为1.3032,最幼值为0.4400,一季度总的成交量PCR为0.7839。

  白糖期权日均持仓量为243488,其中认购期权日均持仓量为146912,认沽期权日均持仓量为96575。3月终因为5月份期权相符约到期,持仓展现悬崖式下跌。持仓量PCR重心集体。呈先升后降趋势,最大值为0.7681,最幼值为0.4486,一季度日均总的持仓量PCR为0.6574。

  2、振动率情况

【商品期权二季度通知】豆粕震荡格局未变,卖跨正那时  3.倾向判定:

  1-2月白糖总体。呈上升走势,3月白糖又有所回落。现在国内食糖生产已经逐渐进入尾声,本年度食糖产量基本已经定形,期待最后数据确认。现在食糖出售仍处淡季,展望在五月份之前都难有清晰首色。新糖最后产量、国储动向及进口现象是二季度主要影响因素,且外糖外现也往往会有带行为用。最近传闻能够增补进口允诺数目,因为国内糖价隐微高于国际市场,若进口增补对国内会有利空影响。国内糖价永远矮于制糖成本,外糖涌入是主要因为,现在尚无供答欠缺的迹象,增补进口不是相符理选择。短期在国内现象不清明情况下,郑糖或陪同。外盘走势。

  4、白糖期权策略一季度回测效果

  吾们行使白糖期权每日收盘的数据对常见的几栽组相符策略进走了回测,下面是回测效果。

  因为白糖在1-2月走出一幼波走情,所以买入跨式和宽跨式能获得不错的收入,但是随着3月份白糖的回落,跨式策略也展现了不幼的回撤。对于价差组相符,牛市价差的买方和熊市价差的卖方也都有不错的收入。现在白糖价格走势不太清明,在操作上可先不雅旁观。若看益后市,可先构建牛市价差,等走情来一时,在铺开倾向上的头寸。

4铜期权 4铜期权

  1、走情回顾:

截至3月28日,一季度铜期权总成交量为1962536,其中认购期权成交量为985542,认沽期权成交量为976994。日成交量在1月初达到最大,之后成交量重心集体。缓慢消极。成交量PCR振动较大,最大值为1.6284,最幼值为0.6047,一季度总成交量PCR为0.9913。  截至3月28日,一季度铜期权总成交量为1962536,其中认购期权成交量为985542,认沽期权成交量为976994。日成交量在1月初达到最大,之后成交量重心集体。缓慢消极。成交量PCR振动较大,最大值为1.6284,最幼值为0.6047,一季度总成交量PCR为0.9913。

  铜期权日均持仓量为60017,其中认购期权日均持仓量为28243,认沽期权日均持仓量为31774。在每个月月终因为期权相符约到期,持仓量展现清晰回落。持仓量PCR总体。较为稳定,3月有清晰回落,最大值为1.2824,最幼值为0.8974, 一季度日均总的持仓量PCR为1.1250。

  2、振动率情况

【商品期权二季度通知】豆粕震荡格局未变,卖跨正那时  3.倾向判定:

  一季度铜走势先扬后抑。现在阶段,宏不都雅上,中美贸易不息推进。中国1-2 月周围以上工业企业利润同。比下滑14%,往年12 月为下滑1.9%,往年全年添长10.3%。基本面上,在供给端,KGHM 旗下Sierra Gorda 铜矿工会批准延迟相符同。议和,一时避免停工。但今年矿山作梗率集体。高于往年同。期,且冶炼厂检修荟萃,影响普及,新闻资讯智利国家铜业旗下冶炼厂Chuquicamata 延迟检修至4 月,国内众家冶炼厂也进入检修,4-5 月阳谷祥光计划检修影响产量6 万吨。不论是铜精矿照样冶炼厂,作梗率均上升,对铜价仍有撑持。现货不息维持高升水,下游逢矮刚需补货,成交较为平淡。随着消耗旺季的到来,不久或将迎来往库存阶段,铜价有看上走。

  4、铜期权策略一季度回测效果

  吾们行使铜期权每日收盘的数据对常见的几栽组相符策略进走了回测,下面是回测效果。

  固然铜走出一波走情,但是对于买入跨式和宽跨式策略的投资者,仍有不幼亏损。主要因为时间价值的消耗以及铜振动率不息走矮的原由。对于价差组相符,1-2月随着铜价上走,有不错的收入。但是3月份,随着铜价回落,其回撤也较为清晰。

5玉米期权 5玉米期权

  1.走情回顾:

截至3月28日,一季度玉米期权总成交量为1167042,其中认购期权成交量为623130,认沽期权成交量为543912。日成交量振动较大。成交量PCR最大值1.7954,最幼值为0.3941,一季度总的成交量PCR为0.8729。  截至3月28日,一季度玉米期权总成交量为1167042,其中认购期权成交量为623130,认沽期权成交量为543912。日成交量振动较大。成交量PCR最大值1.7954,最幼值为0.3941,一季度总的成交量PCR为0.8729。

  玉米期权日均持仓量为203672,其中认购期权日均持仓量为107647,认沽期权日均持仓量为96025。日持仓量呈缓慢上升趋势,持仓量PCR呈先降后升走势,最大值为1.1318,最幼值为0.6772,日均总的持仓量PCR为0.8920。

  2.振动率情况

【商品期权二季度通知】豆粕震荡格局未变,卖跨正那时  3.倾向判定:

  中美贸易向益、猪瘟疫情一连以及现在玉米供给优裕,给玉米造成必定压力。玉米前期的一幼波上涨在

  于政策的介入挑振了市场心态,政策面炎度事后,玉米重回基本面弱势。现在玉米供答优裕库存高企,

  使得玉米价格短期涨势不能,滞涨回调。此外,乌克兰玉米以及美玉米向中国出口也在必定程度上打压了玉米价格。从玉米进口量上来看,进口30万吨美玉米对于吾国玉米集体。供答来说影响不大,但对于市场心态众少造成了影响。现在国内玉米供需两弱,南北港口玉米展现胀库展现,受制于深添工利润及非洲猪瘟疫情不息蔓延的情况下,玉米需要欠安,这也是导致玉米集体。上涨乏力的主要因为。总体。来说,短期玉米底。部有撑持、上方有压力,难有大的振动。后市将维持底。部震荡。

  4、玉米期权策略一季度回测效果

  吾们行使玉米期权每日收盘的数据对常见的几栽组相符策略进走了回测,下面是回测效果。

  因为玉米不息处于震荡走情中,所以跨式组相符和宽跨式组相符策略行为卖方有不错的收入,且几乎异国回撤。而对于价差组相符,收入不清晰,且回撤较大。

6棉花期权 6棉花期权

  1.走情回顾:

截至3月28日,一季度棉花期权总成交量为1049548,其中认购期权成交量为669390,认沽期权成交量为380158。日成交量首伏较大,在二月中旬成交量达到最大值。成交量PCR振动较大,最大值1.0304,最幼值为0.2497,一季度总的成交量PCR为0.5679。  截至3月28日,一季度棉花期权总成交量为1049548,其中认购期权成交量为669390,认沽期权成交量为380158。日成交量首伏较大,在二月中旬成交量达到最大值。成交量PCR振动较大,最大值1.0304,最幼值为0.2497,一季度总的成交量PCR为0.5679。

  棉花期权日均持仓量为75532,其中认购期权日均持仓量为46559,认沽期权日均持仓量为28973。日均总的持仓量PCR为0.7579。日持仓量稳定上升,持仓量PCR呈下走走势,最大值为0.9342,最幼值为0.5062,日均总的持仓量PCR为0.6223。

  2.振动率情况

【商品期权二季度通知】豆粕震荡格局未变,卖跨正那时  3.倾向判定:

  一季度棉花集体。呈横盘走势。现在阶段,宏不都雅上,月终和4月初中美将睁开第八轮和第九轮贸易磋商。海外市场预期中美能够达成贸易制定,笑不都雅情感押注美棉上涨,另外美国的极端天气忧忧郁挑振,美国中西部洪灾将影响三角洲地区农作物,预期降雨增补,美棉产量存忧忧郁,进一步撑持美棉。逆不都雅国内,近期国内产区现货价格相对坚挺,棉花市场外强内弱,但因为近期市场匮乏新题材,棉系基本面集体。转折有限。此外,近期市场传言贮备棉轮出做事后期将最先,而棉花工商业库存高企,实盘仓单压力不减,郑棉现在在新闻面、基本面以及实盘仓单共同。约束下走弱。

  4、棉花期权策略一季度回测效果

  吾们行使棉花期权每日收盘的数据对常见的几栽组相符策略进走了回测,下面是回测效果。

  因为棉花不息处于震荡走情中,所以行为跨式和宽跨式的卖方拥有不错的收入。在价差组相符方面,不论是行为买方照样卖方收入基本能够无视不计。若展望棉花走势仍以震荡为主,可不息持有跨式或宽跨式。但是现在阶段棉花横盘已久,且振动率程度处于历史矮位,异日有能够展现一波走情,可挑前组织买入远月期权。

7橡胶期权 7橡胶期权

  1.走情回顾:

截至3月28日,一季度橡胶期权总成交量为301072,其中认购期权成交量为185932,认沽期权成交量为115140。成交量PCR较为稳定,最大值0.9716,最幼值为0.3894,一季度总的成交量PCR为0.6193。  截至3月28日,一季度橡胶期权总成交量为301072,其中认购期权成交量为185932,认沽期权成交量为115140。成交量PCR较为稳定,最大值0.9716,最幼值为0.3894,一季度总的成交量PCR为0.6193。

  橡胶期权日均持仓量为24276,其中认购期权日均持仓量为15055,认沽期权日均持仓量为9221。日持仓量呈稳定上升走势,持仓量PCR也较为平展,最大值为0.6715,最幼值为0.4794,日均总的持仓量PCR为0.6125。

  2.振动率情况

【商品期权二季度通知】豆粕震荡格局未变,卖跨正那时  3.倾向判定:

  一季度橡胶集体。呈冲高回落走势。现在阶段,宏不都雅上,中国1-2月周围以上工业企业利润同。比下滑14%,往年12月为下滑1.9%,往年全年添长10.3%。泰国因为大选原由推迟控制出口。降税日期临近,现货购销意愿也降矮。现在阶段国内胶区供答压力仍在,而国内汽车产销现象仍不笑不都雅,需要端偏疲柔。但是,中美议和不息推进,也许率取得内心性挺进,也许对胶价有推行为用。永远看,沪胶仍处于历史矮位区,下走空间相对有限,但上涨动力也不优裕。短期或不息以弱势震荡为主。

  4、橡胶期权策略一季度回测效果

  吾们行使橡胶期权每日收盘的数据对常见的几栽组相符策略进走了回测,下面是回测效果。

  一季度橡胶集体。呈冲高回落走势。跨式组相符和宽跨式组相符策略行为卖方有必定收入,但回撤较大。而对于价差组相符,整个季度几乎异国收入,且回撤较大。现在阶段,橡胶已下跌众时,短期进一步大幅下挫能够性不高。近几日期权隐波最先回升, 不少资金已经最先潜在看涨期权。操作上,可构建牛市价差,等走情来临之际,再铺开倾向上的头寸。

通知发布时间:2019年4月1日 通知发布时间:2019年4月1日 ,

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